商務(wù)部最新公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1-9月,全國(不包括山東、河南、四川、青島家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品銷售5730.8萬臺,實(shí)現(xiàn)銷售額1538.6億元,按可比口徑計(jì)算,同比分別增長12.1%和21.6%。
有研究人員表示,由于剩余省份的家電下鄉(xiāng)政策將于2012年11月和2013年1月分兩批次結(jié)束,從去年三省退出期的情況看,政策退出可能使得消費(fèi)提前,消費(fèi)高峰之后則可能銷量明顯減少。長城證券分析師朱政認(rèn)為,對于家電下鄉(xiāng)政策的退出亦做中性解讀,如果市場解讀偏悲觀,則可考慮低位布局強(qiáng)勢龍頭。
三季度以來,家電行業(yè)的基本面有所好轉(zhuǎn),上市公司的三季報盈利或好于上半年。有業(yè)內(nèi)人士分析,一方面節(jié)能補(bǔ)貼提升行業(yè)盈利能力。另一方面,彩電和廚電需求有所回升,作為影響1/3家電需求的先行指標(biāo)房地產(chǎn)銷售也在三季度回暖,這都將對企業(yè)三季度的業(yè)績產(chǎn)生正面影響。
中金公司預(yù)計(jì),格力電器將繼續(xù)保持快速增長勢頭,青島海爾業(yè)績有望小幅超預(yù)期,海信電器第三季度利潤或?qū)⒃鲩L20%左右,老板電器利潤亦有望保持30%以上的快速增長。
朱政認(rèn)為,龍頭股超越行業(yè)的發(fā)展趨勢預(yù)計(jì)仍將延續(xù)。由于家電龍頭企業(yè)的業(yè)績確定性較高,家電板塊在一季度往往有較好的表現(xiàn),近6年來家電指數(shù)在一季度均跑贏了滬深300。四季度或又迎來播種季,建議逢低關(guān)注龍頭股的投資機(jī)會。
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